第七十章 倒計時33天、龐氏騙局：金融陷阱的深度剖析
龐氏騙局，一個在金融領域臭名昭著的詐騙手段，其起源可追溯至 1919年。
當時，義大利商人查爾斯・龐茲，這個日後被無數人唾棄的名字，開始了他的罪惡之旅。
查爾斯・龐茲在 1903年移民美國，最初在美國東海岸從事著洗碗工、餐館服務員等底層工作。
1907年，他前往加拿大蒙特婁和魁北克市，成為 Banco Zarossi銀行的櫃檯職員。
在這裡，他發現了銀行的一個嚴重問題，銀行向存款人支付的高額利息並非來自投資利潤，而是新開戶的存款本金。
這一經歷或許為他日後發明龐氏騙局埋下了種子。
1919年，第一次世界大戰結束，世界經濟陷入混亂。龐茲看到了機會，他聲稱購買歐洲郵政票據並在美國出售可以賺取利潤。
龐茲承諾投資者在 45天內獲得 50%的回報，還展示了第一批投資者在規定時間內收到回報的證據。這一巨大誘惑吸引了大量投資者。
龐茲成立了一家虛假公司，並在七個月內騙取了三萬名投資者的資金。
龐氏騙局在中國又稱「拆東牆補西牆」「空手套白狼」，是一種非法的金融詐騙手法。通常以投資為名，向受害者承諾高額回報。
然而，其實質是通過後來加入的投資者的資金來償還早期投資者的回報，而非通過合法的投資盈利。
雖然在表面上看起來與證券基金投資相似，但其實質已經違法。
龐氏騙局具有一系列鮮明的特點。
首先是低風險、高回報的反投資規律。
與正常的投資理念中風險與回報成正比不同，龐氏騙局往往以極高的回報率吸引投資者，卻從不強調投資的風險因素。
其次是拆東牆、補西牆的資金騰挪回補特徵。
由於根本無法實現承諾的投資回報，只能依靠新投資者的加入來支付老投資者的回報。再者是投資訣竅的不可知和不可複製性。
騙子們竭力渲染投資的神秘性，將投資訣竅秘而不宣，努力塑造自己的「天才」或「專家」形象。
此外，還有投資的反周期性特徵，投資項目似乎不受投資周期影響，總是穩定的。
最後是投資者結構的金字塔特徵，通過發展下線的方式吸引投資者，形成金字塔式的結構。
龐氏騙局常以非法集資形式、虛擬貨幣、消費返利、私募股權投資、電信詐騙、投資養老為名詐騙養老錢、不正當方式網購等方式進行詐騙。
很多非法傳銷組織利用龐氏騙局這一招術發展下線聚斂錢財，導致許多人不僅失去了他們的儲蓄和投資，甚至還面臨精神上的困擾和恐懼。
龐氏騙局的特徵
低風險、高回報的反投資規律
龐氏騙局往往以較高的回報率吸引投資者，從不強調風險因素。比如麥道夫承諾每年 10%回報，強調「投資必賺，絕無虧損」。
騙子們常常反其道而行之，打破風險與回報成正比的投資鐵律。
正如一些案例中提到的，眾牧寶聲稱回報超高、風險極低，承諾的回報比例遠高於一般金融產品的年化利率；還有查爾斯・龐茲在 1919年承諾投資者在 45天內獲得 50%的回報，在三個月內得到 40%的利潤回報。
這種看似誘人的高回報背後，實際上是利用新投資人的錢來支付老投資者的利息和短期回報，製造賺錢的假象，進而騙取更多的投資。
拆東牆、補西牆的資金騰挪回補特徵
龐氏騙局根本無法實現承諾的回報，只能靠新投資者加入實現老客戶回報。
例如，查爾斯・龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人；深圳萬鼎富通股權投資管理有限公司存在募新還舊、期限錯配、分離定價等違規行為，也是「龐氏騙局」的一種變形，靠新資金來彌補舊資金的漏洞。
騙子們總是力圖擴大投資者的範圍，拓寬吸收資金的規模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。
因為對「龐氏騙局」的資金流提出了相當高的要求，所以他們從不拒絕新增資金的加入，畢竟「蛋糕」做得越大，攫取的利益就越多，騙局持續的時間就越長。
投資訣竅的不可知和不可複製性
騙子們竭力渲染投資的神秘性，塑造「天才」「專家」形象，秘而不宣投資訣竅。在實際操作中，由於缺乏真實投資和生產的支持，他們根本沒有可供仔細推敲的「生財之道」。
比如一些龐氏騙局中，掌盤人將投資項目描述得高深莫測，從不公開或者進行可行性論證，努力塑造自己的「百年不出的天才」形象。
像孫宇晨，名校博士、留學海歸，天才創業者，做的區塊鏈項目又是新之又新的時髦項目，卻從不提如何運作、如何發展，只不斷宣傳自己，成功騙取 2億美元。
投資的反周期性特徵
投資項目似乎不受投資周期影響，總是穩定盈利，具有很強的誘惑力。
無論是與生產相關的實業投資，還是與市場行情相關的金融投資，龐氏騙局的項目似乎總是穩賺不賠。
騙子利用投資的反周期性特點，竭力渲染投資的神秘性，會利用熱點進行炒作，編造五花八門的「高大上」理論，大肆宣傳，塑造「生財有道」「穩賺不賠」「專家理財」虛假信息欺騙「投資者」。
比如趣步 App，在上線不到半年時間後，便獲得了近 2000萬用戶。
新會員就需要老會員拉進來，同整體經濟沒有任何關係，拉人頭就可以賺錢，似乎不受經濟周期的影響。
投資者結構的金字塔特徵
龐氏騙局利用朋友、家人等拓展投資者網絡，形成金字塔結構，頂端投資者通過發展下線獲佣金。
為了支付先加入投資者的高額回報，「龐氏騙局」必須不斷地發展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與。
比如在信用卡眾籌代還的案例中，還款計劃就是要去拉三個人頭來激活，然後不斷發展下線，形成金字塔式的結構。
塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。
龐氏騙局的常見套路
通過消費返利進行非法集資
當前，消費返利模式的非法集資騙局層出不窮。
不法分子宣稱客戶在其商城消費的金額將由公司進行統一投資管理，並承諾客戶的所有消費將可透過投資收益進行返還，打著「共享經濟」「共享利潤」「花錢即賺錢」的旗號，吸引眾多人士消費加盟。
在這種騙局中，不法分子利用返利手段誘導客戶高價購買商品，這些商品通常實物居多，且實際價值與售價之間存在巨大溢價。
他們將新客戶的消費金額用於返還老客戶的消費，同時不斷發展新客戶。
在商品溢價和新客戶不斷加入的情況下，能夠按時返還老客戶的消費資金。
然而，一旦新客戶加入速度變慢，老客戶就不能及時獲得返現，騙局也隨之破裂。那些抱著無本生利心態進行大額消費的人，最終往往血本無歸。
這種消費騙局具有投資性質，變相承諾還本付息，非法集資特徵明顯。
例如「眾和樂購」平台，實體店商家加盟後，平台會給商家帶來會員消費者，商家向會員每銷售 1000元金額的產品，需上繳 16%的佣金給平台。
眾和樂購承諾，每天拿出 10%左右的佣金給累計消費滿 1000元的會員均分，會員可以每天得到約 2個積分的平台返利，積分可以用來向商家購物。
理論上，500天就可以實現免費購物。
但實際上，大量商家將其當作投資渠道，通過虛單操作，最終導致平台資金鍊斷裂，商家現金秒變「積分」無法兌換。
還有「我的未來網」，宣稱會員以高出市場價三倍以上的價格購買其產品，一月後購物款最高可百分之百返還，看似是「天上掉餡餅」的好事，實則是一場偽善的龐氏騙局。
「滿 500返 500，滿 1000返 1000」等類似宣傳標語的消費返利模式，如勻加速商城、博邦商城等，都是藉助「消費返利」名義，要求會員及加入者交納入門費或者變相交納入門費，靠發展下線盈利，屬於典型的龐氏騙局。
炒作郵幣卡、紀念鈔等收藏品
近年來，炒作郵幣卡、紀念鈔等收藏品成為一種常見的龐氏騙局手段。不法分子會建立非法交易平台，大肆宣傳某類收藏品的升值潛力，吸引投資者註冊和交易。
他們通過後台系統操縱收藏品價格上漲，讓投資者誤以為投資郵幣卡、紀念鈔等收藏品有高額回報。
事實上，這些非法交易平台的價格指數是虛假的，甚至不法分子手中可能根本就沒有收藏品，投資者所投資的只是不法分子操縱的一串金額數字。
許多投資者雖然可能知道幕後的真實情況，但仍抱著在價格大幅下跌之前賺上一筆的心態，相互交流吸引更多投資者進場，一起玩著「誰賺錢、誰先逃」的「龐氏騙局」遊戲。
當大量投資者入場後，不法分子就開始以高價逐步出手，讓新進來的投資者接盤。等到韭菜割得差不多的時候，便跑路，後進入的投資者只能血本無歸。
例如，800餘名郵幣卡投資者就被不法分子通過建立非法交易平台所騙。
檢察官揭秘了此類詐騙套路，不法分子成立公司經營郵幣卡業務，購買郵幣卡託管到交易平台後，發展客戶引導購買指定郵幣卡。
然後由操盤手操縱價格上漲，吸引客戶投資。等到客戶投資到一定時候，操盤手就不再接盤，導致郵幣卡價格下跌，客戶資金被套。公司再引導客戶低位補倉，套取更多客損。
光山縣的一起郵幣卡詐騙案中，騙子統一包裝，打感情牌，拉近關係，誘騙投資者開設帳戶投資郵幣卡。
騙子扮演「白富美」和「熊經理」，聲稱有內幕消息，讓投資者購買郵幣卡原始股，結果價格一直下跌，投資者血本無歸。
實際上，交易的郵票大部分份額由騙子控制，交易價格也由專人操控。
新三板原始股套取資金
新三板原始股套取資金主要有兩種形式。
一種是不法分子自身低價從新三板掛牌企業受讓股份，然後以「即將轉板上市，有巨大的升值空間」為由誘騙投資者高價購買原始股份，從而牟取暴利；
另一種是部分企業自稱即將在新三板上市，面向公眾發售原始股，並承諾企業上市後可以回收股份。
這類騙局基本上都是以非法發行原始股為手段的「空手套白狼」。
例如，有不法分子打著股權投資的名義兜售四板股票和其他股份公司甚至有限公司的股票，利用人們對「新三板」的不了解，唬弄股民買賣「新三板」能賺大錢，使得大量股民受騙上當。
還有一些不法分子除了畫一個 IPO上市的「大餅」，還會給投資者畫一個「安全墊」，承諾上市不成功按約定高息保本回購，但這些承諾基本沒有落實到書面，完全沒有法律約束力，投資者在認購後才發現是無效承諾和虛假承諾。
另外，還有墊資開戶的騙局。
一些不法分子通過各種方式加投資者微信，聲稱可以為投資者墊資開戶投資新三板，投資者一旦上鉤，就會陷入資金被套的困境。
比如劉先生被「美女」通過微信誘導投資新三板，先投了 18000元看到「美女」能幫他進行墊資運作後，又投入 80萬元，結果想退出時本金只剩下 40萬不到。
原始股騙局在新三板推出後更是登峰造極，不法分子利用新三板里確實有不少掛牌公司 IPO上市成功、股價大漲的小概率成功案例作為遊說案例和忽悠籌碼。
同時，不法分子通過虛高的價格誆騙投資者認為買到即賺到，利用新三板盤中的可交易性迅速套錢跑路。
高回報金融投資平台讓人血本無歸
不法分子利用海外伺服器建立投資平台，或者在海外註冊成立公司，獲取當地金融業務證照後，在國內進行宣傳推廣，開展外匯、期貨、股票等金融交易。
一方面，不法分子在後台操縱脫離現實的虛假價格進行割韭菜，就像炒作郵幣卡等收藏品的騙局套路一樣。
另一方面，他們通過「拉人頭」的方式發展會員。
不法分子宣傳投資平台是權威、專業的，利用投資者的貪婪和輕信，不斷發展會員，用新會員投資款補貼舊會員的高額「投資收益」，拆東牆補西牆，營造非法投資平台虛假繁榮的景象。
貪婪的投資者往往只想著自己能否賺取收益，避免成為「接盤俠」，同時還幫忙轉介紹「拉人頭」。
然而，隨著後來者減少，新進場資金減少，資金鍊就難以維持，最終斷裂。
例如，一些不法分子利用海外伺服器建立金融投資平台，吸引國內投資者參與外匯、期貨、股票等交易。
他們操縱虛假價格，讓投資者誤以為有高額回報，同時通過「拉人頭」的方式擴大投資者規模，最終導致投資者血本無歸。
以「虛擬幣」之名進行傳銷詐騙
隨著虛擬貨幣的崛起，傳銷也開始利用虛擬貨幣做文章。
在這類虛擬幣騙局中，參與者獲得收益只有兩種方式，要麼花高額價錢購買會員，要麼幫助平台「拉人頭」獲得免費會員。
實際上，這類虛擬幣均是空氣幣，無任何科技含量，無政府認可，甚至無法融入真實「幣圈」，純屬炒作。
不法分子通過各種社交媒體，用傳銷的套路給會員洗腦，讓會員迷信這類「空氣幣」的升值空間大，從而自願繳納會費並投入大量資金。
不法分子建立虛擬貨幣的交易平台，大肆發展會員，釋放少許資金，故意讓極少一部分人獲得盈利。
他們自身既通過發行幣和操縱幣價套取會員的真金白銀，又通過會員之間的相互交易抽取手續費。
當各種原因導致進場投資款衰落，不法分子無利可圖時，便關閉平台，逃之夭夭。
比如，MBI集團創始人張某某通過發行虛擬數字貨幣搞網絡傳銷，自 2012年以來，以繳納不等費用獲得平台會員資格，以高額返利為誘餌，實施網絡傳銷違法犯罪活動，涉案資金超一千億元人民幣。
還有中國男子陳偉在新加坡設加密貨幣版「龐氏騙局」，騙取超過 700名投資者，總投資超過 670萬新元。
華裔女子簡雯參與的洗錢案中，錢志敏在中國精心策劃「財富管理計劃」，通過虛假承諾高額回報，三年內從中國境內吸金 63億美元，然後將詐騙所得迅速轉換為難以追蹤的比特幣，實現資產的跨境轉移和清洗。
龐氏騙局的危害
受害者人數眾多
龐氏騙局往往以其極具誘惑性的承諾吸引大量投資者參與，涉及範圍廣泛，涵蓋了各個社會階層和職業領域。
無論是普通民眾、退休人員，還是金融投資從業人員，甚至政府官員和社會名流都有可能被捲入其中。
例如，查爾斯・龐茲的騙局就吸引了三萬名投資者；麥道夫案件受騙人數難以計數，除美國本土外，還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國；哥倫比亞「金字塔騙局」受害人數達 200萬之多。
這些案例充分說明，龐氏騙局的受害者人數眾多，其固有的金字塔型投資者結構和欺騙拉攏下線的傳銷方式，使得越來越多的人在不知情的情況下陷入其中。
受騙金額巨大
龐氏騙局以虛假的投資回報承諾吸引投資者，使得大量資金湧入。如中國歷史上最大的龐氏騙局案禮德財富集資詐騙案涉及金額高達 2800億。
在「一力神」的案例中，王奉友通過「螞蟻養殖」計劃收取的押金甚至達到 200億元。
小牛資本在巔峰時期管理了 2800億資本，其 P2P業務和私募業務涉及的資金規模巨大，給投資者帶來了沉重的損失。
此外，三名美國男子被控參與的龐氏騙局金額高達 3.64億美元，受害者多達 400多人。他們用詐騙所得購買了 26輛豪車、昂貴住宅以及名貴珠寶等奢侈品。
社會影響面廣，影響層次眾多
龐氏騙局對社會經濟秩序和公眾投資信心造成嚴重衝擊，其社會影響面廣，影響層次眾多。
從影響範圍來看，龐氏騙局不僅在國內造成嚴重影響，還可能波及到國際市場。
例如麥道夫弊案，由於大量的金融機構捲入其中，造成金融機構的客戶對金融機構喪失信任感，引發大規模的連鎖訴訟，使已經遭受金融海嘯重創的華爾街再添新傷。
從影響層次來看，龐氏騙局的受害者涵蓋了各個階層，既有風險承受能力較低的一般民眾和退休人員，也有金融投資從業人員、政府官員和社會名流。
這種多元化的影響層次使得龐氏騙局的社會危害更為嚴重。
如果處置不當，很可能因為民眾情緒而危及金融穩定與社會秩序。
例如哥倫比亞金字塔騙局就在一些地區引發了大規模騷亂。
泰國 iCon集團的龐氏騙局案件，眾多明星名流涉案，已知的受害人數已達 800人，損失總額超過 2.66億泰銖，引起了泰國社會的廣泛關注。
危及投資信心和金融穩定
龐氏騙局破壞金融市場正常秩序，引發投資者對金融市場的不信任。
每次「龐氏騙局」過後，總要用相當長的時間去修復受損的金融秩序，而恢復投資者的投資信心更非一朝一夕可以完成。
以麥道夫弊案為例，大量金融機構捲入其中，投資者對金融機構喪失信任感，引發大規模連鎖訴訟，進一步加劇了金融市場的不穩定。
龐氏騙局的存在使得投資者對金融市場的安全性產生懷疑，降低了投資者的風險承受能力，從而影響金融市場的正常運行。
例如，小牛資本的 P2P業務暴雷後，不僅投資者的錢收不回來，還導致了整個 P2P行業的信任危機，對金融市場的穩定造成了嚴重衝擊。
騙術的欺騙性和隱蔽性造成監管追查的困難
龐氏騙局的組織者嚴格控制核心信息，難以被外界揭露查處。
高明的「龐氏騙局」多採用晦澀難懂的投資技術，使生財之道看上去似是而非，又仿佛切實可行，輔之以穩定的超額回報，能夠有效地欺騙一般投資者甚至專業投資者。
例如，麥道夫公司的資產管理部門和交易部門分別在不同樓層辦公，麥道夫對公司財務狀況一直秘而不宣，甚至對作為公司高管的子女親戚也從不透露，而投資顧問業務的所有帳目、文件都被麥道夫鎖在保險箱裡。
缺乏透明度和各種各樣的欺瞞手段使得「龐氏騙局」往往能在監管者的視野外維持相當長時期。
此外，一些龐氏騙局利用私募產品、對沖基金、衍生產品等游離於監管體系外的金融工具，利用其不公開披露投資信息的特質從事「黑箱運作」，增加了監管追查的難度。
如何識別龐氏騙局
警惕高回報項目
在投資領域，有一條基本準則：收益與風險成正比。
然而，龐氏騙局卻常常打破這一規律，號稱無風險但年收益超過 8%。對於這樣的項目，投資者必須保持高度警惕。
一般來說，正規的投資項目會根據風險程度合理確定回報水平。
例如銀行存款、國債等低風險投資，收益相對較低；而股票、基金等較高風險投資，收益也具有不確定性。但龐氏騙局為了吸引投資者，往往承諾過高的回報，卻從不提及風險。
比如一些不法分子可能會宣稱某個項目「零風險，年化收益 10%以上」。這種看似誘人的承諾，實際上是不可能實現的。
因為在現實經濟環境中，沒有哪個合法的投資項目能夠在無風險的情況下提供如此高的回報。
投資者在面對此類項目時，應冷靜思考，對比銀行貸款利率和普通金融產品的回報率。
多數情況下，明顯偏高的投資回報很可能是投資陷阱。天上不會掉餡餅，高收益往往伴隨著高風險，犯罪分子的目的就是騙取錢財。超高利率投資回報分配不可能維持太久，其中很有可能存在非法詐騙行為。
防範異常推薦
當一個項目聲稱有巨額收益，但其推廣者自己卻不賣房子不賣地，卻極力拉人加入時，這很可能是一個騙局。
龐氏騙局通常依靠不斷發展新投資者來維持運作。
推廣者為了獲取更多的資金，會不遺餘力地勸說他人加入。他們往往會誇大項目的收益，隱瞞風險，甚至編造虛假信息來吸引投資者。
例如，某些人可能會向親朋好友推薦一個「神秘」的投資項目，聲稱只要加入就能輕鬆獲得高額回報。
他們會強調項目的獨特性和稀缺性，製造緊迫感，讓投資者覺得如果不趕緊加入就會錯過機會。但實際上，這些項目往往沒有實際的商業價值，只是一個空殼。
投資者在遇到這種情況時，要保持理性，不要被親情、友情所左右。
對於那些過於熱情的推薦，要多問幾個為什麼，仔細分析項目的可行性和真實性。
同時，可以與懂行的朋友和專業人士商量，謹慎決策，防止成為龐氏騙局的受害者。
注意自發性騙局
龐氏騙局不一定有策劃者，有可能是自發性的。這意味著在某些情況下，投資者可能在不知不覺中參與了一個龐氏騙局。
比如在一些投資領域，當某個項目出現了異常的高回報時，投資者可能會跟風投入資金。
由於大家都期望獲得高額回報，沒有人去深入了解項目的本質和可持續性。
隨著越來越多的人加入，資金不斷流入，早期投資者確實獲得了回報，這進一步吸引了更多的人參與。
然而，這種看似繁榮的局面實際上是不可持續的。一旦新投資者的數量減少，資金鍊就會斷裂，整個騙局就會崩潰。
投資者要認識到，即使沒有明顯的策劃者，也不能掉以輕心。
在進行投資時，要對項目進行全面的分析和評估，了解其商業模式、盈利來源和風險狀況。
不要僅僅因為其他人都在參與就盲目跟風，要保持獨立思考和判斷能力。
典型案例分析
夕陽紅公寓爆雷始末
1.養老事業的典型到龐氏騙局的崩塌
衡陽夕陽紅公寓以養老名義非法集資，涉案金額高達 28億餘元，成為湖南打擊養老詐騙的典型案例，32人因此獲刑。
夕陽紅公寓是由衡陽本地人李新輝在岳屏鎮文昌村創辦的民辦非企業單位，一開始就打著養老的旗號，用高息誘惑老年人投資。
自 2005年開業起，李新輝聘請曾德仕進行公眾集資策劃營銷，引誘老人辦卡預定入住養老公寓。
入住的老人根據「預交房費」或「入住保證金」的多少享受不同折扣的住宿優惠，不入住的老人則獲得 8%- 14%的年利率作為投資回報。
夕陽紅公寓一期獲得 35畝劃撥土地，2006年 3月破土動工，一年後建成住房 16棟，養老床位 960張，可容納 1000名老人入住。
此後二期又取得部分劃撥土地，共使用文昌村王家組 63.4畝劃撥土地。
由於較好的住宿條件和環境，
然而，在爆雷的兩年多前，全君發現她和李新輝夫妻兩人的帳戶資金已不足 50萬元，而他們需要退還的資金已達到 10億元之巨。
不夠支付利息和本金，李新輝開始打白條。
2019年 11月，夕陽紅公寓無法兌付本息爆雷。
據公安機關統計的報案人數，7896名老人共交納入住保證金為 9.67億餘元，已支付利息 1.35億餘元，經計算損失金額為 8.3億餘元。
監管缺位與問責
一審法院對雁峰區原民政局局長盧雅琴等三人以濫用職權罪等，分別判處 5年至 7年不等的有期徒刑。
夕陽紅公寓自 2005年開業開始非法集資至 2019年 11月爆雷，作為主管單位的雁峰區民政局換了五任民政局長。
2017年至 2019年，雁峰區民政局確有數次在核查夕陽紅公寓，其後回復「無非法集資」。
2017年，雁峰區金融辦接到CZ市金融辦面詢HY市夕陽紅老年公寓情況，因其在郴州開展業務，涉嫌非法集資。
同年，雁峰區處非辦給區政府發函建議對夕陽紅公寓涉嫌非法集資進行核查。
2018年，雁峰區處非辦再次發函稱群眾舉報夕陽紅公寓在多地散發傳單，存在吸儲行為，涉嫌非法集資。
2019年，雁峰區處非辦再次給區民政局發督辦函，要求對夕陽紅老年公寓涉嫌集資行為及時予以核查處置。
但雁峰區民政局的《情況匯報》並不嚴謹，甚至出現錯別字，且未對夕陽紅公寓的非法集資行為進行定性、處置、上報。
二審法院以該案「部分事實不清，可能影響到罪名的認定」發回重審。專家指出，此類非法集資案長時間未被制止，凸顯出監管的缺位。
防範非法集資要打早、打小，相關行業主管部門、金融辦、公安機關等應協調配合、共同打擊，行政處理和刑事查處可以同時進行。
長藥控股前董事長落網
1.「艾美系」帝國的崛起與運作
李金鳳從一家美容儀器代理公司起步，用 20年時間建立起業態複雜、渠道密布的「艾美系」美容康養產業帝國。
2017年 8月 7日，李金鳳註冊成立廣東艾美美業化妝品集團有限公司，下分為美業、醫美、餐飲、美容培訓、數字科技五個板塊。
艾美集團下屬美業板塊，通過「預存貨款」「員工福利」「出售股權」模式吸收資金，年化收益率在 28%至 36%之間。
艾美集團以美容系列產品為依託，通過美博會公開宣傳、組織板塊推介會、年會、老闆會、晚宴會、微信公眾號招攬不特定個體美容店經營者或非美容店經營者加盟，成為門店加盟商。
李金鳳通過人事、財務垂直管理的方式，統籌管理集團所有板塊公司。
2.騙局的暴露與影響
李金鳳的「艾美帝國」在吸引大量投資者後，最終因資金鍊斷裂而崩潰。
投資者遍布各地，且主要集中於艾美系設有分公司的北上廣深蓉五城，受害人數眾多，吸納資金規模保守估計達百億元。
李金鳳落網後，對眾多家庭造成了毀滅性的打擊，這筆錢的去向成謎，追回難度極大。
這件事情也對社會敲響了警鐘，提醒投資者在追求收益的同時必須保持清醒頭腦和理性態度，監管部門應加強對金融市場的監管。
龐氏騙局作為一種極具危害的金融詐騙手段，給社會帶來了沉重的打擊。
投資者在面對各種投資誘惑時，應保持高度警惕，克制貪婪心理，多了解國家政策法規，提高金融素養，避免成為騙局的受害者。
當時，義大利商人查爾斯・龐茲，這個日後被無數人唾棄的名字，開始了他的罪惡之旅。
查爾斯・龐茲在 1903年移民美國，最初在美國東海岸從事著洗碗工、餐館服務員等底層工作。
1907年，他前往加拿大蒙特婁和魁北克市，成為 Banco Zarossi銀行的櫃檯職員。
在這裡，他發現了銀行的一個嚴重問題，銀行向存款人支付的高額利息並非來自投資利潤，而是新開戶的存款本金。
這一經歷或許為他日後發明龐氏騙局埋下了種子。
1919年，第一次世界大戰結束，世界經濟陷入混亂。龐茲看到了機會，他聲稱購買歐洲郵政票據並在美國出售可以賺取利潤。
龐茲承諾投資者在 45天內獲得 50%的回報，還展示了第一批投資者在規定時間內收到回報的證據。這一巨大誘惑吸引了大量投資者。
龐茲成立了一家虛假公司，並在七個月內騙取了三萬名投資者的資金。
龐氏騙局在中國又稱「拆東牆補西牆」「空手套白狼」，是一種非法的金融詐騙手法。通常以投資為名，向受害者承諾高額回報。
然而，其實質是通過後來加入的投資者的資金來償還早期投資者的回報，而非通過合法的投資盈利。
雖然在表面上看起來與證券基金投資相似，但其實質已經違法。
龐氏騙局具有一系列鮮明的特點。
首先是低風險、高回報的反投資規律。
與正常的投資理念中風險與回報成正比不同，龐氏騙局往往以極高的回報率吸引投資者，卻從不強調投資的風險因素。
其次是拆東牆、補西牆的資金騰挪回補特徵。
由於根本無法實現承諾的投資回報，只能依靠新投資者的加入來支付老投資者的回報。再者是投資訣竅的不可知和不可複製性。
騙子們竭力渲染投資的神秘性，將投資訣竅秘而不宣，努力塑造自己的「天才」或「專家」形象。
此外，還有投資的反周期性特徵，投資項目似乎不受投資周期影響，總是穩定的。
最後是投資者結構的金字塔特徵，通過發展下線的方式吸引投資者，形成金字塔式的結構。
龐氏騙局常以非法集資形式、虛擬貨幣、消費返利、私募股權投資、電信詐騙、投資養老為名詐騙養老錢、不正當方式網購等方式進行詐騙。
很多非法傳銷組織利用龐氏騙局這一招術發展下線聚斂錢財，導致許多人不僅失去了他們的儲蓄和投資，甚至還面臨精神上的困擾和恐懼。
龐氏騙局的特徵
低風險、高回報的反投資規律
龐氏騙局往往以較高的回報率吸引投資者，從不強調風險因素。比如麥道夫承諾每年 10%回報，強調「投資必賺，絕無虧損」。
騙子們常常反其道而行之，打破風險與回報成正比的投資鐵律。
正如一些案例中提到的，眾牧寶聲稱回報超高、風險極低，承諾的回報比例遠高於一般金融產品的年化利率；還有查爾斯・龐茲在 1919年承諾投資者在 45天內獲得 50%的回報，在三個月內得到 40%的利潤回報。
這種看似誘人的高回報背後，實際上是利用新投資人的錢來支付老投資者的利息和短期回報，製造賺錢的假象，進而騙取更多的投資。
拆東牆、補西牆的資金騰挪回補特徵
龐氏騙局根本無法實現承諾的回報，只能靠新投資者加入實現老客戶回報。
例如，查爾斯・龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人；深圳萬鼎富通股權投資管理有限公司存在募新還舊、期限錯配、分離定價等違規行為，也是「龐氏騙局」的一種變形，靠新資金來彌補舊資金的漏洞。
騙子們總是力圖擴大投資者的範圍，拓寬吸收資金的規模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。
因為對「龐氏騙局」的資金流提出了相當高的要求，所以他們從不拒絕新增資金的加入，畢竟「蛋糕」做得越大，攫取的利益就越多，騙局持續的時間就越長。
投資訣竅的不可知和不可複製性
騙子們竭力渲染投資的神秘性，塑造「天才」「專家」形象，秘而不宣投資訣竅。在實際操作中，由於缺乏真實投資和生產的支持，他們根本沒有可供仔細推敲的「生財之道」。
比如一些龐氏騙局中，掌盤人將投資項目描述得高深莫測，從不公開或者進行可行性論證，努力塑造自己的「百年不出的天才」形象。
像孫宇晨，名校博士、留學海歸，天才創業者，做的區塊鏈項目又是新之又新的時髦項目，卻從不提如何運作、如何發展，只不斷宣傳自己，成功騙取 2億美元。
投資的反周期性特徵
投資項目似乎不受投資周期影響，總是穩定盈利，具有很強的誘惑力。
無論是與生產相關的實業投資，還是與市場行情相關的金融投資，龐氏騙局的項目似乎總是穩賺不賠。
騙子利用投資的反周期性特點，竭力渲染投資的神秘性，會利用熱點進行炒作，編造五花八門的「高大上」理論，大肆宣傳，塑造「生財有道」「穩賺不賠」「專家理財」虛假信息欺騙「投資者」。
比如趣步 App，在上線不到半年時間後，便獲得了近 2000萬用戶。
新會員就需要老會員拉進來，同整體經濟沒有任何關係，拉人頭就可以賺錢，似乎不受經濟周期的影響。
投資者結構的金字塔特徵
龐氏騙局利用朋友、家人等拓展投資者網絡，形成金字塔結構，頂端投資者通過發展下線獲佣金。
為了支付先加入投資者的高額回報，「龐氏騙局」必須不斷地發展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與。
比如在信用卡眾籌代還的案例中，還款計劃就是要去拉三個人頭來激活，然後不斷發展下線，形成金字塔式的結構。
塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。
龐氏騙局的常見套路
通過消費返利進行非法集資
當前，消費返利模式的非法集資騙局層出不窮。
不法分子宣稱客戶在其商城消費的金額將由公司進行統一投資管理，並承諾客戶的所有消費將可透過投資收益進行返還，打著「共享經濟」「共享利潤」「花錢即賺錢」的旗號，吸引眾多人士消費加盟。
在這種騙局中，不法分子利用返利手段誘導客戶高價購買商品，這些商品通常實物居多，且實際價值與售價之間存在巨大溢價。
他們將新客戶的消費金額用於返還老客戶的消費，同時不斷發展新客戶。
在商品溢價和新客戶不斷加入的情況下，能夠按時返還老客戶的消費資金。
然而，一旦新客戶加入速度變慢，老客戶就不能及時獲得返現，騙局也隨之破裂。那些抱著無本生利心態進行大額消費的人，最終往往血本無歸。
這種消費騙局具有投資性質，變相承諾還本付息，非法集資特徵明顯。
例如「眾和樂購」平台，實體店商家加盟後，平台會給商家帶來會員消費者，商家向會員每銷售 1000元金額的產品，需上繳 16%的佣金給平台。
眾和樂購承諾，每天拿出 10%左右的佣金給累計消費滿 1000元的會員均分，會員可以每天得到約 2個積分的平台返利，積分可以用來向商家購物。
理論上，500天就可以實現免費購物。
但實際上，大量商家將其當作投資渠道，通過虛單操作，最終導致平台資金鍊斷裂，商家現金秒變「積分」無法兌換。
還有「我的未來網」，宣稱會員以高出市場價三倍以上的價格購買其產品，一月後購物款最高可百分之百返還，看似是「天上掉餡餅」的好事，實則是一場偽善的龐氏騙局。
「滿 500返 500，滿 1000返 1000」等類似宣傳標語的消費返利模式，如勻加速商城、博邦商城等，都是藉助「消費返利」名義，要求會員及加入者交納入門費或者變相交納入門費，靠發展下線盈利，屬於典型的龐氏騙局。
炒作郵幣卡、紀念鈔等收藏品
近年來，炒作郵幣卡、紀念鈔等收藏品成為一種常見的龐氏騙局手段。不法分子會建立非法交易平台，大肆宣傳某類收藏品的升值潛力，吸引投資者註冊和交易。
他們通過後台系統操縱收藏品價格上漲，讓投資者誤以為投資郵幣卡、紀念鈔等收藏品有高額回報。
事實上，這些非法交易平台的價格指數是虛假的，甚至不法分子手中可能根本就沒有收藏品，投資者所投資的只是不法分子操縱的一串金額數字。
許多投資者雖然可能知道幕後的真實情況，但仍抱著在價格大幅下跌之前賺上一筆的心態，相互交流吸引更多投資者進場，一起玩著「誰賺錢、誰先逃」的「龐氏騙局」遊戲。
當大量投資者入場後，不法分子就開始以高價逐步出手，讓新進來的投資者接盤。等到韭菜割得差不多的時候，便跑路，後進入的投資者只能血本無歸。
例如，800餘名郵幣卡投資者就被不法分子通過建立非法交易平台所騙。
檢察官揭秘了此類詐騙套路，不法分子成立公司經營郵幣卡業務，購買郵幣卡託管到交易平台後，發展客戶引導購買指定郵幣卡。
然後由操盤手操縱價格上漲，吸引客戶投資。等到客戶投資到一定時候，操盤手就不再接盤，導致郵幣卡價格下跌，客戶資金被套。公司再引導客戶低位補倉，套取更多客損。
光山縣的一起郵幣卡詐騙案中，騙子統一包裝，打感情牌，拉近關係，誘騙投資者開設帳戶投資郵幣卡。
騙子扮演「白富美」和「熊經理」，聲稱有內幕消息，讓投資者購買郵幣卡原始股，結果價格一直下跌，投資者血本無歸。
實際上，交易的郵票大部分份額由騙子控制，交易價格也由專人操控。
新三板原始股套取資金
新三板原始股套取資金主要有兩種形式。
一種是不法分子自身低價從新三板掛牌企業受讓股份，然後以「即將轉板上市，有巨大的升值空間」為由誘騙投資者高價購買原始股份，從而牟取暴利；
另一種是部分企業自稱即將在新三板上市，面向公眾發售原始股，並承諾企業上市後可以回收股份。
這類騙局基本上都是以非法發行原始股為手段的「空手套白狼」。
例如，有不法分子打著股權投資的名義兜售四板股票和其他股份公司甚至有限公司的股票，利用人們對「新三板」的不了解，唬弄股民買賣「新三板」能賺大錢，使得大量股民受騙上當。
還有一些不法分子除了畫一個 IPO上市的「大餅」，還會給投資者畫一個「安全墊」，承諾上市不成功按約定高息保本回購，但這些承諾基本沒有落實到書面，完全沒有法律約束力，投資者在認購後才發現是無效承諾和虛假承諾。
另外，還有墊資開戶的騙局。
一些不法分子通過各種方式加投資者微信，聲稱可以為投資者墊資開戶投資新三板，投資者一旦上鉤，就會陷入資金被套的困境。
比如劉先生被「美女」通過微信誘導投資新三板，先投了 18000元看到「美女」能幫他進行墊資運作後，又投入 80萬元，結果想退出時本金只剩下 40萬不到。
原始股騙局在新三板推出後更是登峰造極，不法分子利用新三板里確實有不少掛牌公司 IPO上市成功、股價大漲的小概率成功案例作為遊說案例和忽悠籌碼。
同時，不法分子通過虛高的價格誆騙投資者認為買到即賺到，利用新三板盤中的可交易性迅速套錢跑路。
高回報金融投資平台讓人血本無歸
不法分子利用海外伺服器建立投資平台，或者在海外註冊成立公司，獲取當地金融業務證照後，在國內進行宣傳推廣，開展外匯、期貨、股票等金融交易。
一方面，不法分子在後台操縱脫離現實的虛假價格進行割韭菜，就像炒作郵幣卡等收藏品的騙局套路一樣。
另一方面，他們通過「拉人頭」的方式發展會員。
不法分子宣傳投資平台是權威、專業的，利用投資者的貪婪和輕信，不斷發展會員，用新會員投資款補貼舊會員的高額「投資收益」，拆東牆補西牆，營造非法投資平台虛假繁榮的景象。
貪婪的投資者往往只想著自己能否賺取收益，避免成為「接盤俠」，同時還幫忙轉介紹「拉人頭」。
然而，隨著後來者減少，新進場資金減少，資金鍊就難以維持，最終斷裂。
例如，一些不法分子利用海外伺服器建立金融投資平台，吸引國內投資者參與外匯、期貨、股票等交易。
他們操縱虛假價格，讓投資者誤以為有高額回報，同時通過「拉人頭」的方式擴大投資者規模，最終導致投資者血本無歸。
以「虛擬幣」之名進行傳銷詐騙
隨著虛擬貨幣的崛起，傳銷也開始利用虛擬貨幣做文章。
在這類虛擬幣騙局中，參與者獲得收益只有兩種方式，要麼花高額價錢購買會員，要麼幫助平台「拉人頭」獲得免費會員。
實際上，這類虛擬幣均是空氣幣，無任何科技含量，無政府認可，甚至無法融入真實「幣圈」，純屬炒作。
不法分子通過各種社交媒體，用傳銷的套路給會員洗腦，讓會員迷信這類「空氣幣」的升值空間大，從而自願繳納會費並投入大量資金。
不法分子建立虛擬貨幣的交易平台，大肆發展會員，釋放少許資金，故意讓極少一部分人獲得盈利。
他們自身既通過發行幣和操縱幣價套取會員的真金白銀，又通過會員之間的相互交易抽取手續費。
當各種原因導致進場投資款衰落，不法分子無利可圖時，便關閉平台，逃之夭夭。
比如，MBI集團創始人張某某通過發行虛擬數字貨幣搞網絡傳銷，自 2012年以來，以繳納不等費用獲得平台會員資格，以高額返利為誘餌，實施網絡傳銷違法犯罪活動，涉案資金超一千億元人民幣。
還有中國男子陳偉在新加坡設加密貨幣版「龐氏騙局」，騙取超過 700名投資者，總投資超過 670萬新元。
華裔女子簡雯參與的洗錢案中，錢志敏在中國精心策劃「財富管理計劃」，通過虛假承諾高額回報，三年內從中國境內吸金 63億美元，然後將詐騙所得迅速轉換為難以追蹤的比特幣，實現資產的跨境轉移和清洗。
龐氏騙局的危害
受害者人數眾多
龐氏騙局往往以其極具誘惑性的承諾吸引大量投資者參與，涉及範圍廣泛，涵蓋了各個社會階層和職業領域。
無論是普通民眾、退休人員，還是金融投資從業人員，甚至政府官員和社會名流都有可能被捲入其中。
例如，查爾斯・龐茲的騙局就吸引了三萬名投資者；麥道夫案件受騙人數難以計數，除美國本土外，還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國；哥倫比亞「金字塔騙局」受害人數達 200萬之多。
這些案例充分說明，龐氏騙局的受害者人數眾多，其固有的金字塔型投資者結構和欺騙拉攏下線的傳銷方式，使得越來越多的人在不知情的情況下陷入其中。
受騙金額巨大
龐氏騙局以虛假的投資回報承諾吸引投資者，使得大量資金湧入。如中國歷史上最大的龐氏騙局案禮德財富集資詐騙案涉及金額高達 2800億。
在「一力神」的案例中，王奉友通過「螞蟻養殖」計劃收取的押金甚至達到 200億元。
小牛資本在巔峰時期管理了 2800億資本，其 P2P業務和私募業務涉及的資金規模巨大，給投資者帶來了沉重的損失。
此外，三名美國男子被控參與的龐氏騙局金額高達 3.64億美元，受害者多達 400多人。他們用詐騙所得購買了 26輛豪車、昂貴住宅以及名貴珠寶等奢侈品。
社會影響面廣，影響層次眾多
龐氏騙局對社會經濟秩序和公眾投資信心造成嚴重衝擊，其社會影響面廣，影響層次眾多。
從影響範圍來看，龐氏騙局不僅在國內造成嚴重影響，還可能波及到國際市場。
例如麥道夫弊案，由於大量的金融機構捲入其中，造成金融機構的客戶對金融機構喪失信任感，引發大規模的連鎖訴訟，使已經遭受金融海嘯重創的華爾街再添新傷。
從影響層次來看，龐氏騙局的受害者涵蓋了各個階層，既有風險承受能力較低的一般民眾和退休人員，也有金融投資從業人員、政府官員和社會名流。
這種多元化的影響層次使得龐氏騙局的社會危害更為嚴重。
如果處置不當，很可能因為民眾情緒而危及金融穩定與社會秩序。
例如哥倫比亞金字塔騙局就在一些地區引發了大規模騷亂。
泰國 iCon集團的龐氏騙局案件，眾多明星名流涉案，已知的受害人數已達 800人，損失總額超過 2.66億泰銖，引起了泰國社會的廣泛關注。
危及投資信心和金融穩定
龐氏騙局破壞金融市場正常秩序，引發投資者對金融市場的不信任。
每次「龐氏騙局」過後，總要用相當長的時間去修復受損的金融秩序，而恢復投資者的投資信心更非一朝一夕可以完成。
以麥道夫弊案為例，大量金融機構捲入其中，投資者對金融機構喪失信任感，引發大規模連鎖訴訟，進一步加劇了金融市場的不穩定。
龐氏騙局的存在使得投資者對金融市場的安全性產生懷疑，降低了投資者的風險承受能力，從而影響金融市場的正常運行。
例如，小牛資本的 P2P業務暴雷後，不僅投資者的錢收不回來，還導致了整個 P2P行業的信任危機，對金融市場的穩定造成了嚴重衝擊。
騙術的欺騙性和隱蔽性造成監管追查的困難
龐氏騙局的組織者嚴格控制核心信息，難以被外界揭露查處。
高明的「龐氏騙局」多採用晦澀難懂的投資技術，使生財之道看上去似是而非，又仿佛切實可行，輔之以穩定的超額回報，能夠有效地欺騙一般投資者甚至專業投資者。
例如，麥道夫公司的資產管理部門和交易部門分別在不同樓層辦公，麥道夫對公司財務狀況一直秘而不宣，甚至對作為公司高管的子女親戚也從不透露，而投資顧問業務的所有帳目、文件都被麥道夫鎖在保險箱裡。
缺乏透明度和各種各樣的欺瞞手段使得「龐氏騙局」往往能在監管者的視野外維持相當長時期。
此外，一些龐氏騙局利用私募產品、對沖基金、衍生產品等游離於監管體系外的金融工具，利用其不公開披露投資信息的特質從事「黑箱運作」，增加了監管追查的難度。
如何識別龐氏騙局
警惕高回報項目
在投資領域，有一條基本準則：收益與風險成正比。
然而，龐氏騙局卻常常打破這一規律，號稱無風險但年收益超過 8%。對於這樣的項目，投資者必須保持高度警惕。
一般來說，正規的投資項目會根據風險程度合理確定回報水平。
例如銀行存款、國債等低風險投資，收益相對較低；而股票、基金等較高風險投資，收益也具有不確定性。但龐氏騙局為了吸引投資者，往往承諾過高的回報，卻從不提及風險。
比如一些不法分子可能會宣稱某個項目「零風險，年化收益 10%以上」。這種看似誘人的承諾，實際上是不可能實現的。
因為在現實經濟環境中，沒有哪個合法的投資項目能夠在無風險的情況下提供如此高的回報。
投資者在面對此類項目時，應冷靜思考，對比銀行貸款利率和普通金融產品的回報率。
多數情況下，明顯偏高的投資回報很可能是投資陷阱。天上不會掉餡餅，高收益往往伴隨著高風險，犯罪分子的目的就是騙取錢財。超高利率投資回報分配不可能維持太久，其中很有可能存在非法詐騙行為。
防範異常推薦
當一個項目聲稱有巨額收益，但其推廣者自己卻不賣房子不賣地，卻極力拉人加入時，這很可能是一個騙局。
龐氏騙局通常依靠不斷發展新投資者來維持運作。
推廣者為了獲取更多的資金，會不遺餘力地勸說他人加入。他們往往會誇大項目的收益，隱瞞風險，甚至編造虛假信息來吸引投資者。
例如，某些人可能會向親朋好友推薦一個「神秘」的投資項目，聲稱只要加入就能輕鬆獲得高額回報。
他們會強調項目的獨特性和稀缺性，製造緊迫感，讓投資者覺得如果不趕緊加入就會錯過機會。但實際上，這些項目往往沒有實際的商業價值，只是一個空殼。
投資者在遇到這種情況時，要保持理性，不要被親情、友情所左右。
對於那些過於熱情的推薦，要多問幾個為什麼，仔細分析項目的可行性和真實性。
同時，可以與懂行的朋友和專業人士商量，謹慎決策，防止成為龐氏騙局的受害者。
注意自發性騙局
龐氏騙局不一定有策劃者，有可能是自發性的。這意味著在某些情況下，投資者可能在不知不覺中參與了一個龐氏騙局。
比如在一些投資領域，當某個項目出現了異常的高回報時，投資者可能會跟風投入資金。
由於大家都期望獲得高額回報，沒有人去深入了解項目的本質和可持續性。
隨著越來越多的人加入，資金不斷流入，早期投資者確實獲得了回報，這進一步吸引了更多的人參與。
然而，這種看似繁榮的局面實際上是不可持續的。一旦新投資者的數量減少，資金鍊就會斷裂，整個騙局就會崩潰。
投資者要認識到，即使沒有明顯的策劃者，也不能掉以輕心。
在進行投資時，要對項目進行全面的分析和評估，了解其商業模式、盈利來源和風險狀況。
不要僅僅因為其他人都在參與就盲目跟風，要保持獨立思考和判斷能力。
典型案例分析
夕陽紅公寓爆雷始末
1.養老事業的典型到龐氏騙局的崩塌
衡陽夕陽紅公寓以養老名義非法集資，涉案金額高達 28億餘元，成為湖南打擊養老詐騙的典型案例，32人因此獲刑。
夕陽紅公寓是由衡陽本地人李新輝在岳屏鎮文昌村創辦的民辦非企業單位，一開始就打著養老的旗號，用高息誘惑老年人投資。
自 2005年開業起，李新輝聘請曾德仕進行公眾集資策劃營銷，引誘老人辦卡預定入住養老公寓。
入住的老人根據「預交房費」或「入住保證金」的多少享受不同折扣的住宿優惠，不入住的老人則獲得 8%- 14%的年利率作為投資回報。
夕陽紅公寓一期獲得 35畝劃撥土地，2006年 3月破土動工，一年後建成住房 16棟，養老床位 960張，可容納 1000名老人入住。
此後二期又取得部分劃撥土地，共使用文昌村王家組 63.4畝劃撥土地。
由於較好的住宿條件和環境，
然而，在爆雷的兩年多前，全君發現她和李新輝夫妻兩人的帳戶資金已不足 50萬元，而他們需要退還的資金已達到 10億元之巨。
不夠支付利息和本金，李新輝開始打白條。
2019年 11月，夕陽紅公寓無法兌付本息爆雷。
據公安機關統計的報案人數，7896名老人共交納入住保證金為 9.67億餘元，已支付利息 1.35億餘元，經計算損失金額為 8.3億餘元。
監管缺位與問責
一審法院對雁峰區原民政局局長盧雅琴等三人以濫用職權罪等，分別判處 5年至 7年不等的有期徒刑。
夕陽紅公寓自 2005年開業開始非法集資至 2019年 11月爆雷，作為主管單位的雁峰區民政局換了五任民政局長。
2017年至 2019年，雁峰區民政局確有數次在核查夕陽紅公寓，其後回復「無非法集資」。
2017年，雁峰區金融辦接到CZ市金融辦面詢HY市夕陽紅老年公寓情況，因其在郴州開展業務，涉嫌非法集資。
同年，雁峰區處非辦給區政府發函建議對夕陽紅公寓涉嫌非法集資進行核查。
2018年，雁峰區處非辦再次發函稱群眾舉報夕陽紅公寓在多地散發傳單，存在吸儲行為，涉嫌非法集資。
2019年，雁峰區處非辦再次給區民政局發督辦函，要求對夕陽紅老年公寓涉嫌集資行為及時予以核查處置。
但雁峰區民政局的《情況匯報》並不嚴謹，甚至出現錯別字，且未對夕陽紅公寓的非法集資行為進行定性、處置、上報。
二審法院以該案「部分事實不清，可能影響到罪名的認定」發回重審。專家指出，此類非法集資案長時間未被制止，凸顯出監管的缺位。
防範非法集資要打早、打小，相關行業主管部門、金融辦、公安機關等應協調配合、共同打擊，行政處理和刑事查處可以同時進行。
長藥控股前董事長落網
1.「艾美系」帝國的崛起與運作
李金鳳從一家美容儀器代理公司起步，用 20年時間建立起業態複雜、渠道密布的「艾美系」美容康養產業帝國。
2017年 8月 7日，李金鳳註冊成立廣東艾美美業化妝品集團有限公司，下分為美業、醫美、餐飲、美容培訓、數字科技五個板塊。
艾美集團下屬美業板塊，通過「預存貨款」「員工福利」「出售股權」模式吸收資金，年化收益率在 28%至 36%之間。
艾美集團以美容系列產品為依託，通過美博會公開宣傳、組織板塊推介會、年會、老闆會、晚宴會、微信公眾號招攬不特定個體美容店經營者或非美容店經營者加盟，成為門店加盟商。
李金鳳通過人事、財務垂直管理的方式，統籌管理集團所有板塊公司。
2.騙局的暴露與影響
李金鳳的「艾美帝國」在吸引大量投資者後，最終因資金鍊斷裂而崩潰。
投資者遍布各地，且主要集中於艾美系設有分公司的北上廣深蓉五城，受害人數眾多，吸納資金規模保守估計達百億元。
李金鳳落網後，對眾多家庭造成了毀滅性的打擊，這筆錢的去向成謎，追回難度極大。
這件事情也對社會敲響了警鐘，提醒投資者在追求收益的同時必須保持清醒頭腦和理性態度，監管部門應加強對金融市場的監管。
龐氏騙局作為一種極具危害的金融詐騙手段，給社會帶來了沉重的打擊。
投資者在面對各種投資誘惑時，應保持高度警惕，克制貪婪心理，多了解國家政策法規，提高金融素養，避免成為騙局的受害者。